Look for:

Our offer for

Research Detail

2022/10/03 / Ceska Sporitelna Research

České shrnutí reportu na COLT CZ


Hodnotová sázka s potenciálem na M&A

Analytici z Erste Group v reportu ze 3.10.2022 aktualizovali doporučení na akcie COLT CZ (přejmenovaný z České zbrojovky po převzetí Colt) s doporučením Akumulovat a dvanáctiměsíční cílovou cenou 613 Kč (z předchozího doporučení Kupovat s cílovou cenou 446 Kč) pomocí kombinace DCF modelu a odvětvového srovnání.

Colt CZ čelí zpomalení na americkém civilním trhu, které je kompenzováno rychlým růstem v segmentu armády/bezpečnostních složek v EU a dobrým růstem v Asii. Rostoucí podíl segmentu armády/bezpečnostních složek (včetně obchodu s municí/příslušenstvím) na tržbách firmy a silná značka Colt chrání marže před skokovým růstem nákladů na energie v Evropě. Analytici Erste tedy odhadují víceméně stabilní upravený EBITDA zisk v letech 2023-24e, po očekávaném 39% růstu v roce 2022. Sekulární trendy v růstu tržního podílu na americkém civilním trhu a rychle rostoucích výdajů na obranu v Evropě zůstávají dle jejich názoru nedotčeny.

Analytici titul vidí jako dobrou kombinaci hodnoty (dividendový výnos kolem 4,5%) a růstového potenciálu prostřednictvím M&A (vzhledem ke zkušenostem firmy s akvizicemi) a potenciálního vyššího vytěžení značky Colt.

PDF Download Download PDF (725kB)

General information

AuthorCeska Sporitelna Research
Date2022/10/03
Languagecs
Product nameSpeciál
Topic in focusEquities
Economy in focusCzech Republic
Currency in focusCzech Koruna
Sector in focusIndustrial Goods & Services
Download

Related financial instruments

Name  ISIN# Erste Group products
Colt CZ GroupCZ00090089420



Decline
Accept

We use cookies and web analysis software to give you the best possible experience on our website. If you consent, these tools will be used. Please read more information here

INFORMATION FOR PRIVATE CLIENTS / CONSUMERS

Any information, material and services regarding financial instruments and securities provided by Česká spořitelna/Erste Group/ or any of its affiliates (collectively “Erste Group“) on this and any linked website hereafter (jointly the “Websites“) shall be exclusively to investors who are not subject to any legal sale or purchase restrictions.

By agreeing to this hereto, the visitor entering this Websites confirms that has read, understood and accepted this Information and the Disclaimer