Zajímá mne:

Naše nabídka pro

Detail analýzy

12.09.2024 / Erste Group Research

Pre-election public spending bonanza


The government pursued an agenda of raising public sector incomes in a heavy election year. Public sector wages increased by nearly 20%, while public pensions were hiked at almost double that pace. Consequently, the budget deficit topped 4.0% of GDP after seven months and the government updated its financing plans, corresponding to a budget deficit of 6.9% of GDP vs. 5.0% in the initial plans. With structural issues unaddressed, the boom in domestic consumption was almost entirely offset by a negative contribution from net exports to economic growth. State infrastructure investments, mostly funded by EU money, are well underway and should start to pay dividends in the years to come.

European and local elections are held mid-year and opinion polls suggest a continuity of the grand coalition after the general elections due on December 1. The new government is expected to adopt measures to rein in fiscal slippage. The size of the fiscal adjustment depends on the starting point with the budget deficit for 2024, which is likely to end the year at around 7% of GDP. The speed of the fiscal consolidation is subject to negotiations with the European Commission, as the government should meet the milestones under the Recovery and Resilience Facility to tap the much-needed funds. The structure of the fiscal corrective measures is likely to be mainly from the revenues side, given the rigid structure of the government spending. Empirically, fiscal adjustment on the revenue side is less growth-negative than on the expenditure side, though it is likely to be inflationary in the short run.


PDF Download Stáhnout PDF (1,0MB)

Základní informace

AutorErste Group Research
Datum12.09.2024
Jazyken
Název produktuCEE Country Macro Outlook
Hlavní témaMakro/Úrokové sazby, Směnné kurzy/FX
Zaostřeno na ekonomikuRumunsko
Zaměřeno na měnuRumunské leu
Zaměřeno na sektor-
Stáhnout

Objednejte si zasílání ...

aktuální analýzy a prognózy zdarma do Vašeho emailu!




Odmítnout
Rozumím

Tyto stránky využívají k poskytování nejlepších služeb software pro analýzu webu a cookies. Pokud vyjádříte svůj souhlas, tyto nástroje budou použity. Zde si přečtěte více informací.

Informace pro soukromé osoby/spotřebitele

Veškeré informace, materiály a služby ohledně investičních nástrojů včetně cenných papírů, které Erste Group Bank AG nebo kterákoliv osoba tvořící s ní koncern (dále souhrnně jen “Erste Group“) na této webové stránce a na všech dalších stránkách k ní připojených (dále souhrnně jen “Webové stránky”) poskytuje, jsou určeny výhradně investorům nepodléhajícím žádným právním omezením prodeje či nákupu investičních nástrojů.

Na základě svého souhlasu s obsahem tohoto dokumentu návštěvník vstupující na Webové stránky potvrzuje, že přečetl, porozuměl a akceptoval tyto informace a důležitá Právní upozornění