Detail analýzy
| 03.10.2022 / Ceska Sporitelna Research |
Základní informace
| Autor | Ceska Sporitelna Research |
| Datum | 03.10.2022 |
| Jazyk |  |
| Název produktu | Speciál |
| Hlavní téma | Akcie |
| Zaostřeno na ekonomiku | Česká republika |
| Zaměřeno na měnu | Česká koruna |
| Zaměřeno na sektor | Průmyslové zboží a služby |
| Stáhnout |
Související investiční nástroje
| Název | ISIN | |
| Colt CZ Group | CZ0009008942 | 0 |
České shrnutí reportu na COLT CZ Hodnotová sázka s potenciálem na M&A Analytici z Erste Group v reportu ze 3.10.2022 aktualizovali doporučení na akcie COLT CZ (přejmenovaný z České zbrojovky po převzetí Colt) s doporučením Akumulovat a dvanáctiměsíční cílovou cenou 613 Kč (z předchozího doporučení Kupovat s cílovou cenou 446 Kč) pomocí kombinace DCF modelu a odvětvového srovnání. Colt CZ čelí zpomalení na americkém civilním trhu, které je kompenzováno rychlým růstem v segmentu armády/bezpečnostních složek v EU a dobrým růstem v Asii. Rostoucí podíl segmentu armády/bezpečnostních složek (včetně obchodu s municí/příslušenstvím) na tržbách firmy a silná značka Colt chrání marže před skokovým růstem nákladů na energie v Evropě. Analytici Erste tedy odhadují víceméně stabilní upravený EBITDA zisk v letech 2023-24e, po očekávaném 39% růstu v roce 2022. Sekulární trendy v růstu tržního podílu na americkém civilním trhu a rychle rostoucích výdajů na obranu v Evropě zůstávají dle jejich názoru nedotčeny. Analytici titul vidí jako dobrou kombinaci hodnoty (dividendový výnos kolem 4,5%) a růstového potenciálu prostřednictvím M&A (vzhledem ke zkušenostem firmy s akvizicemi) a potenciálního vyššího vytěžení značky Colt. |
 Stáhnout PDF (725kB)
|